圍繞華人首富李嘉誠拋售旗下 百佳超市 一事,近來各方消息不斷。
9月9日,一名就職于 百佳超市 首批潛在買家名單的業內人士稱,眼下最有可能收購 百佳超市 的,是央企華潤集團旗下的華潤創業(00291.HK),雙方甚至很可能已就此交易達成默契。
對此,記者昨日未能聯系到華潤創業和 百佳超市 方面置評。
華潤創業的財務壓力
此前的9月7日,華爾街日報援引知情人士的話稱,經過首輪篩選,參與競購 百佳超市 的8個潛在買家只剩下4個:分別是華潤創業、澳大利亞超市連鎖經營商Woolworths、泰國富翁謝國民旗下的卜蜂集團,以及日本百貨商店交易商永旺株式會社(Aeon Co.)。包括KKR、TPG在內的一些私募股權巨頭則已退出競購。
華潤創業的奪標呼聲頗高。華潤創業首席財務長黎汝雄上月在業績發布會上曾稱,不排除與新合資伙伴——英國最大零售商樂購(Tesco)聯合競購。
8月初,樂購剛剛宣布,計劃以設立合資零售公司的方式,將其在內地131家門店80%的控股權,出讓給華潤創業。
觀察人士指出,聯手樂購,無疑為華潤創業競購 百佳超市 一事添了幾分勝算,但考慮到雙方設立合資公司之舉短期內已對華潤創業的盈利能力構成挑戰,此時再行競購 百佳超市 ,華潤創業財務壓力不小。
根據中報,華潤創業上半年凈利大跌54.5%至10.18億港元;截至6月30日,華潤創業的綜合現金及銀行結存為218.09億港元,其中債務為180.53億港元,一年內到期債務為35.92億港元。
市場一度有消息稱,大股東和黃對百佳的意向售價約為30億(約合184億元人民幣)至40億美元,8名潛在買家中,外資公司的出價較高,華潤創業的出價只屬中等水平。
“目前成交可能性很小”
不過,一名行業協會人士昨日對早報記者稱,目前華潤創業的出價是最高的,但 百佳超市 的要價卻高于華潤出價的兩三倍。雙方在價格上的分歧依然較大,因此他得到的消息是,這樁交易在目前階段成交的可能性很小。
前述就職于 百佳超市 首批潛在買家名單的業內人士認為,按照市場規模,收購價格一般是這家公司上一年營業額的一半,最多不會超過上一年營業額的70%。如果公司有資產的話,在此基礎上再加入資產價格,就是最終的收購價。而根據 百佳超市 提供的信息,百佳在香港、澳門和內地華南區域運作345家店鋪,2012年收益總額為217億港元(171億元人民幣)。據此估算, 百佳超市 不含其他資產的估價最高為120億元人民幣。
根據歐睿信息咨詢公司(Euromonitor International)的數據, 百佳超市 去年在香港的市場占有率為35.4%,僅次于新加坡上市公司牛奶國際旗下的惠康,后者占據了41.4%的市場份額。華潤旗下的華潤萬家則占有7.8%的市場份額。
值得一提的是,李嘉誠旗下的長和系近年來在歐洲斥巨資買入基建和電訊資產,拋售 百佳超市 的消息曝出后,一度加劇了市場對李嘉誠撤資香港的擔憂。對此類猜測,李嘉誠今年7月曾回應稱,這是很正常的商業活動,并否認出售舉動有政治考慮,也不涉及香港特首梁振英。
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本文來源: 四買家入圍競購百佳超市 華創出價最高